하락장 주식 리밸런싱 필요성과 장점, 방법

미국장과 디커플링 현상을 보이며 하락하던 코스피, 코스닥이 오미크론을 만나 큰 변동성을 보여주며 조정을 받고 있습니다. 특히 2차전지, 배터리 관련 주식의 수급이 메타버스와 NFT로 이어간 뒤 현재는 반도체로 넘어가는 듯한 흐름을 보여주며 포트폴리오 수익률이 상당히 떨어지고 있습니다. 이런 하락장에서 많은 분들은 떨어진 주식을 팔고 오른 주식에 들어갈까 하는 고민을 하실 것입니다. 이것은 계좌에 있는 돈이 녹는 경험을 할 수 있는 방법이죠.

하락장 주식 리밸런싱 필요성과 장점, 방법

위 기사는 하락장에서 많이 언급되는 리밸런싱 관련된 기사입니다. 2010년에도 하락장 주식투자 요령에 리밸런싱의 기회로 삼아야한다는 말을 언급하기도 했습니다. 이렇듯 하락하는 주식시장에서 모든 주식이 떨어질 때 리밸런싱을 통해 안정적인 수익을 올릴 수 있다고 합니다. 오늘은 리밸런싱에 대하여 알아보고 리밸런싱의 필요성과 장점, 방법에 대하여 간단하게 말씀드리겠습니다.

 

리밸런싱

자산가치 변동

위 그림은 연관성이 떨어지는 자산가치의 변동성을 보여주는 그래프입니다. 흔히 안정적인 포트폴리오를 구성하기 위해 주식과 채권을 5:5로 분배하는 전략을 기본적으로 사용하라고 하는데, 이는 주식과 채권의 상관관계가 반대라고 생각되기 때문입니다. 주식이 오르는 불장에서는 채권에 대한 매력이 떨어져 채권 가격이 하락하게 됩니다. 또 주식 하락장에서는 하락을 헷지하기 위한 수단으로 채권의 수요가 올라가 채권 가격이 상승하게 됩니다. 그렇지만 결과적으로 전체적인 자산의 가치는 우상향한다는 것을 전제로 생각했을 때, 가치가 상승한 자산을 매도하고 가치가 하락한 자산을 매수한다면 보다 나은 수익을 낼 수 있을 것입니다.

 

리밸런싱하지 않은 포트폴리오는 위험하거나 지나치게 안정적인 포트폴리오가 될 수 밖에 없기 때문에 '리스크 관리'를 위하여 리밸런싱의 필요성이 강조됩니다. 특히 벤저민 그레이엄의 '현명한 투자자'에서는 주식과 채권의 비율을 일정하게 유지하며 분산투자하는 것이 좋은 전략이라고 언급하기도 했습니다.

 

리밸런싱 뜻 종류

① 리밸런싱 뜻

리밸런싱이란 말 그대로 포트폴리오 안의 자산 비중의 밸런스를 조정하는 것입니다.

② 리밸런싱 종류, 방법

첫번째 방법은 자산군별로 나누어 리밸런싱하는 것입니다. 이것은 주로 레이 달리오의 올웨더 포트폴리오에서 사용하는 방법으로, 주식과 채권, 금 등 상관관계가 적은 자산군들의 비중을 정하고 이를 유지해나가는 방법입니다. 브릿지워터에서 운용하고 있는 방식을 보면 주식, 장단기 채권, 금, 이머징시장 등에 분산하여 투자하고 밸런스를 유지하며 이 방법은 안정적인 수익을 내는 장점이 있어 많은 투자자분들에게 인기가 많은 방식입니다.

 

두번째 방법은 주식 종류별로 리밸런싱하는 것입니다. 자신이 투자하는 성장주와 가치주가 있을 때 폭락장이나 금리 인상기에는 성장주의 주가가 하락하고 가치주가 부각될 수 있습니다. 이런 시기에 수익이 난 가치주를 일부 매도하고 매력적인 주가 구간에 진입한 성장주를 추가로 매수하여 산업군별 주식을 리밸런싱할 수도 있습니다.

 

리밸런싱 필요성, 장점

① 하락장에서 심리적 안정감

리밸런싱을 진행하면 하락하는 장에서도 심리적인 안정감을 가질 수 있습니다. 지수가 하락하면서 모든 기업의 주가가 떨어지더라도 오히려 적당히 수익을 내고있는 종목을 매도하고 원하던 종목을 저렴하게 매수할 수 있는 기회로 생각하게 됩니다. 물론 충분한 기업에 대한 분석이 필요한 부분이니, 무턱대고 리밸런싱한다고 좋은 것은 아닙니다. 경험담입니다.

② 기계적 매매를 통한 자산분배 가능

주기적으로 리밸런싱을 수행하는 분들은 기계적인 매수 매도를 통해 안정적으로 자산분배가 가능합니다. 이는 리스크 관리차원에서 투자자에게 상당한 강점이 될 수 있습니다.

③ 안정적인 수익 실현

대부분의 개미투자자, 주린이분들은 오르면 팔기 힘들고 주가가 내리면 팔고싶은 마음이 드실 겁니다. 저 또한 항상 그런 마음을 가지고 있습니다. 리밸런싱을 통해 적당한 수익률을 보이고 있는 종목을 매도하고 매력적이지만 주가가 하락한 종목을 매수한다면 안전마진을 어느정도 확보한 투자를 할 수 있습니다. 올랐을 때 팔걸이라는 생각을 조금이나마 덜 할 수 있으니 '익절은 언제나 옳다'라는 생각을 가지고 리밸런싱, 분할매매를 통한 수익실현을 하시기 바랍니다.

리밸런싱 고려할 점

① 소득세 문제

리밸런싱을 하실 때 중요한 것은 수익 실현으로 인해 과세 구간에 진입할 수 있다는 것입니다. 특히 미국주식의 경우에는 비과세한도가 적으므로 항상 체크하면서 리밸런싱을 진행하셔야 할 것입니다. 물론 세금을 내더라도 수익을 실현하는 것은 최고입니다 👍

② 자신의 투자 성향 파악

본인의 투자 성향을 파악하고 어떤 종목을 선호하는지 기준이 필요합니다. 기준없이 많이 하락한 종목을 추가로 매수하는 것은 단순한 '물타기'에 지나지 않습니다. 본인만의 기준을 가지고 주식과 자산군을 리밸런싱하여 안정적인 수익을 얻도록 노력해야 할 것입니다.

정리

오늘은 국내 주식시장이 좋지 않아 깨달았던 리밸런싱의 중요성을 다른 분들에게도 전하고 싶어서 글을 작성했습니다. 적절한 수익을 꾸준하게 얻기 위해서 리밸런싱을 주기적으로 수행하여 잃지 않는 투자를 해나갔으면 좋겠습니다.

 

그럼- 안녕-

봉-바🙋🏻‍♂️

 

[재테크 투자 관련 모든 정보 총정리 가이드북]

재테크 주식 투자 방법 가이드북 : 투자의 기초부터 차근차근

 

[함께 보면 좋은 포스팅]

주식 배당 받는법, 2021년 배당기준일, 배당락일(Ft. 국내 고배당주 추천)

 

연기금 국민연금 보유주식, 투자종목 보는 방법

 

공모주 투자 방법 : 기본개념과 용어정리 (따상, 기관수요예측 등)

 

기업 분석 재무제표 보는법 - 수익성 지표 ROA, ROE (Feat. 현대차)