버핏지수란? 주식시장은 현재 고평가인가 저평가인가?

버핏지수란? 주식시장은 현재 고평가인가 저평가인가?

코로나가 생겨나기 시작한 2020년에 워런 버핏이 투자한 주식들의 성과가 좋지 않아 일부 투자자들이 워런 버핏에 대해 비아냥거리기도 했습니다. 그러나 2022년이 된 현재 그 당시 투자했던 기업들의 주가가 좋은 성과를 내자 역시 '오마하의 현인' 워런 버핏이라는 이야기를 하고 있습니다. 오늘은 투자의 귀재라고 불리는 워런 버핏의 이름을 딴 지표인 버핏 지수에 대하여 알아보고, 버핏 지수 계산방법과 투자에 어떤 식으로 적용할지에 대해 얘기해보겠습니다.

버핏 지수에 대하여

뜻, 계산방법

① 버핏지수란?

버핏 지수란 나라의 경제규모(국내총생산, GDP)와 그 나라에 상장된 기업들의 시가총액 전체(주식시장)를 비교하는 지표입니다. 이는 2001년 워런 버핏이 주가의 고평가, 저평가 정도를 알 수 있는 최고의 단일 지표라고 언급하여 유명해졌으며, 버핏의 이름을 딴 버핏 지수가 탄생했습니다.

 

보통 70~80% 정도면 주식시장이 저평가되었고 시장에 열기가 식은 상태라고 하며, 120%가 넘으면 시장이 고평가 되었다고 판단합니다. 그러나 지속적인 유동성 공급에 의해 자산이 주식시장으로 흘러들어 가면서 미국의 버핏 지수는 200%가 넘기도 합니다. 저의 생각은 최근 5년 또는 10년간 평균 버핏 지수를 계산해보고 평균보다 낮으면 저평가, 높으면 고평가된 상태로 보는 것이 좋을 것 같습니다.

② 계산방법

버핏 지수 계산방법은 주식시장 시가총액 전체를 국내총생산(GDP)로 나누면 구할 수 있습니다. 한국 주식시장의 버핏지수를 계산하는 방법은 아래에서 알려드리도록 하겠습니다.

③ 한국 버핏지수

한국 2021년 예상 GDP는 약 1,950조 원이라고 가정하겠습니다. 그 후 코스피와 코스닥 시가총액의 합은 약 2,507조 원입니다. 주식시장 전체 시가총액을 예상 GDP로 나누면 2022년 2월 28일 기준 한국 주식시장의 버핏 지수는 약 128%가 나옵니다.

버핏지수 계산하기

위 자료는 e-나라지표에 접속하여 지표보기 - 인기 지표 - 국내총생산 및 경제성장률을 클릭하면 확인할 수 있습니다. 또한 과거 한국의 GDP 자료를 찾을 수 있어 버핏 지수를 계산해두고 살펴보는데 도움이 될 것 같습니다. 이 그래프 아래에는 한국의 국내총생산 데이터가 나옵니다.

e-나라지표(국내총생산 및 경제성장률)

 

다음으로 코스피, 코스닥 시가총액을 찾기 위해서 KRX 정보 데이터 시스템에 접속하여 전체 지수 시세 - KOSPI로 조회하시면 맨 위에 상장 시가총액을 알 수 있습니다. 또 코스닥을 지정하여 조회해서 코스피와 코스닥 주식들의 시가총액을 계산할 수 있었습니다. 2월 28일 기준으로 약 2,507조 원정도 됩니다.

KRX정보데이터시스템(KOSPI, KOSDAQ 시가총액)

 

위에서 구한 데이터 2가지를 가지고 우리나라의 현재 버핏 지수를 구해보고 과거 버핏지수와 계산하여 현재 우리 주식시장이 얼마나 고평가되어있는지 혹은 저평가된 상태인지 알아보면 좋을 것 같습니다.

미국 버핏지수

위 자료는 미국의 버핏지수입니다. 여기서는 미국의 GDP뿐만 아니라 미국의 중앙은행인 Fed가 가지고 있는 자산까지 더하여 전체 주식의 시가총액(Market Cap)에 나누어 버핏지수를 계산하기도 했네요. 2021년 말 기준으로 미국의 버핏지수는 약 185%정도로 미국 전체에서 벌어들이는 돈의 2배가 있어야 미국에 상장된 기업들을 매수할 수 있다고 나옵니다.

 

그만큼 미국에 있는 기업들이 전세계 증시에 얼마나 큰 영향력을 가지고 있고 튼튼한 대기업들이 많은지 알 수 있는 부분이라고 생각합니다. 투자의 구루들이 이야기하는 120%가 훨씬 넘는 수치를 보여주고 있지만 여전히 힘을 가지고 있는 미국주식 시장이 부럽기도 합니다.

 

오늘은 투자자분들이 알아두면 좋은 버핏 지수에 대하여 알아보았습니다. 버핏지수가 어떤 것인지, 어떻게 계산하는지, 투자에 어떻게 활용하면 좋을지 생각해보시고 참고하여 좋은 투자해나가시길 바랍니다. 감사합니다.

 

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