재무상태표 보는법 - 내 투자금을 기업은 어떻게 쓰고 있을까?

재무상태표 보는 법 - 내가 투자한 돈을 기업은 어떻게 쓰고 있을까?

안녕하세요 주식투자를 위해 꼭 봐야 하는 것은 바로 재무제표입니다. 오늘은 재무제표 중에서 현재 기업이 어떤 자산을 가지고 있는지, 얼마나 외부로부터 빌려왔는지, 기업의 재무분석을 하기위해 봐야 하는 재무상태표에 대해서 알아보도록 하겠습니다. 재무상태표를 통해 우리는 기업이 과도하게 부채를 사용하진 않는지 확인하고, 재무구조가 튼튼한지 알 수 있습니다.

재무상태표, 재무제표를 볼 줄 아는 것이 투자에 있어 상당히 중요하기 때문에 기사에서도 꾸준히 나오고 있는 것 같습니다. 아래 기사를 보시면 재무구조 개선 히든카드 '롯데 지주'라고 되어있고 재무상태표 자료를 참고하여 설명하곤 합니다. 기업이 우리가 투자한 자본을 가지고 영업활동을 잘하고 있는지 지금부터 분석하는 방법을 알아보겠습니다.

재무상태표 보는법

자산, 부채, 자본이란

① 자산

'자산 = 자본 + 부채'라는 것은 많은 투자자분들이 이미 들어봤을 것이라고 생각합니다. 자산을 다르게 해석하면 주주가 투자한 '자본'과 외부로부터 빌려온 '부채'를 가지고 기업이 매입하여 사용하거나 소유하고 있는 모든 것이라고 할 수 있습니다. 자산을 이용한 영업활동으로 기업을 이윤을 내는 것입니다.

② 자본

자본은 기업이 주주로부터 출자받은 돈, 즉 주식을 이야기합니다. 이때 자본은 부채와 다르게 갚을 경제적 의무가 없는 돈이기도 합니다.

③ 부채

부채는 기업이 외부로부터 빌려온 돈입니다. 은행 또는 기업으로부터 빌렸기 때문에 추후에 갚아야 하는 경제적 의무가 있는 것으로 대표적인 것은 채권이라고 할 수 있습니다.

재무상태표 자산계정

맨 먼저 재무상태표에 있는 자산계정을 보겠습니다. 자산계정은 크게 유동자산과 비유동 자산으로 나누어집니다.

 

유동자산이란 1년 이내에 현금화가 가능한 자산으로 현금, 단기투자자산, 매출채권, 재고자산 등이 이에 속합니다. 비유 동자산은 현금화하는데 1년 이상 필요하거나 현금화할 계획이 없는 자산입니다. 장기투자상품, 유형자산(토지, 건물, 기계 등), 무형자산(개발비, 특허 등)이 비유동자산에 포함됩니다.

 

재무상태표의 자산계정을 볼 때 중요하게 봐야하는 내용은 일정 수준의 현금을 가지고 있는지, 매출과 매출채권의 증가비율을 비교해보는 것입니다. 일정 수준의 현금을 가지고 있지 않으면 단기 악재에 대해 대처할 수 있는 능력이 떨어지기 때문에 현금을 어느정도 가지고 있는 회사가 좋습니다. 매출과 매출채권의 증가비율을 비교하는 것은 매출은 크게 증가하지 않았는데 매출채권만 많이 증가했다면, 돈을 회수하기 힘든 기업에 물건을 판매하였을 가능성도 있기 때문입니다.

재무상태표 부채계정

재무상태표 부채계정 또한 자산계정처럼 1년을 기준으로 유동부채와 비유동부채로 나눠집니다. 유동부채란 1년 안에 갚아야하는 경제적 의무, 빚으로 단기적인 기업 재무안정성에 큰 영향을 주기도 합니다. 유동부채에는 단기부채, 유동성장기부채(장기부채 중 만기가 1년 이내로 남은 금액)이 있습니다.

 

비유동부채는 1년 이상 만기가 남은 부채로, 기업활동을 위한 투자에 사용되는 장기차입금이 대표적입니다. 이는 레버리지 효과를 일으켜 기업 영업활동에 긍정적인 영향을 주기도 하지만 투자가 성공하지 못하는 경우 고스란히 기업의 부담으로 작용할 수 있습니다.

 

부채계정에서 중요한 내용은 과도한 유동부채가 없는지 확인하는 것입니다. 유동부채가 많은 기업일수록 요즘 같은 금리상승기에 이자부담이 커져 재무안정성이 떨어질 우려가 있습니다.

재무상태표 자본계정

마지막으로 재무상태표의 자본계정입니다. 자본계정은 지난번 자본잠식에 대하여 포스팅한 글에서 언급한 것처럼 자본금, 이익잉여금 등으로 나뉘어져 있습니다. 자본계정과 자본잠식에 대해 더 공부하고자 하는 분은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다.

무시무시한 자본잠식, 관리종목 지정, 상장폐지에 대하여

 

자본계정에서 중요한 내용은 손실로 인한 자본잠식이 일어나고 있지 않은지 확인하는 것입니다. 또한 많은 이익잉여금을 쌓고 있다면 앞으로 무상증자나 미래를 위한 투자를 할지도 모른다는 기대감을 가질 수 있겠습니다.

재무상태표 중요지표

재무상태표에서 확인해야할 중요한 지표는 크게 2가지가 있습니다. 재무상태표에서 알 수 있는 지표들은 대개 안정성 지표가 해당됩니다. 아래에서 언급하는 유동비율, 부채비율 외에도 이자보상배율 등이 중요한 안정성 지표입니다. 기업 분석지표 중 안정성을 중요하게 여기시는 분이라면 아래 링크에서 좀 더 공부해보시기 바랍니다.

기업 분석 재무제표 보는법 - 안정성 지표 (Feat. 포스코)

 

첫 번째 유동비율은 유동자산을 유동부채로 나눈 값입니다. 이 값은 앞으로 1년간 회사가 부담해야하는 단기 부채를 유동자산으로 충당가능한지 알 수 있는 비율입니다. 두 번째 부채비율은 전체 부채를 자기자본으로 나눈 값으로 부채비율이 100% 이하라면 회사가 당장 망하더라도 자기자본으로 빚을 다 갚고도 남는다는 얘기입니다.

 

오늘은 재무제표 중에서 손익계산서 다음으로 확인해보아야할 재무상태표 보는 방법에 대하여 알아보았습니다. 우리가 투자한 주식, 돈으로 기업이 어떻게 영업활동을 하고 있는지 알기 위해서 꼭 필요한 재무제표인만큼 간단하게라도 살펴보면 좋을 것 같습니다.

 

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