투자할 좋은 주식 고르는 방법(Feat. 체리형부)

투자할 좋은 주식 고르는 방법(Feat. 체리형부)

안녕하세요. 오늘은 다시 한번 성공적인 주식 투자를 위한 공부를 시작하기로 마음 먹고 지인에게 추천받아 알게된 체리형부님의 강의를 보고 간단하게 정리한 내용입니다.

어떤 주식에 투자해야할지 잘 모를 때, 시간이 오래 걸릴 수 있지만 중요한 기업 스크리닝을 하는 방법과 기준에 대해서 알려주신 글입니다. 좋은 기업을 저렴한 가격에 매수할 수 있는 방법일지도 모르니 꼼꼼하게 살펴봅시다.

기업 선정 중요성

2020년 수많은 주린이들을 탄생시킨 코로나 이후 2년이라는 시간이 흘렀습니다. 그러나 많은 투자자분들께서는(저 포함) 아직 유투브나 뉴스에서 얼핏 들은 내용을 기반으로 투자를 하기도 합니다. 지금부터 투자할 대상을 선정하는 것이 중요한 이유에 대하여 간단하게 말씀드리겠습니다.

 

코스피 900개 이상, 코스닥 1400개 이상의 종목이 있습니다. 이 중에서도 좋지 않지만 비싼 기업, 좋지 않고 저렴한 기업, 좋고 비싼 기업, 좋은데 저렴한 기업이 있을 수 있습니다. 그만큼 우리에겐 어떤 기업을 어느 시점(주가)에 매수하는지가 중요하다는 이야기입니다.

 

또한 많은 스크리닝을 통해 자신있는 종목의 Pool을 늘려야 다양한 경제 국면에서 수익을 낼 수 있는 섹터들이 생길 수 있다고 합니다. 지금부터 3가지 단계에 걸쳐 주식 종목을 스크리닝하고 투자를 결정하는 방법에 대하여 알아보겠습니다.

주식 기업 선정방법(스크리닝)

1단계

먼저 위에서 언급했던 것처럼 약 2400개가 넘는 주식 중에서 간단하게 매출액과 영업이익이 YOY로 증가하는 기업만 선정합니다. 단순하게 생각해서 '전설로 떠나는 월가의 영웅'을 쓴 피터린치가 중요하게 생각했던 지표인 PEG(주가수익성장비율)에 대해서 살펴보면 좋을 것 같습니다. 매출액과 이익이 증가할 것이라고 예상되는 주식이야말로 기업이 성장한다는 증거이기 때문입니다. PEG와 관련된 내용은 아래 글에서 살펴보세요.

주식 기업가치 분석 지표 PEG, 뜻과 적용방법

1차 스크리닝을 수월하게 할 수 있는 방법은 실시간으로 전자공시를 해주는 텔레그램 방에 들어가서 정보를 얻는 것입니다. 텔레그램명은 '씽크풀-실시간 실적분석'이며 주소는 http://t.me/rassiro_gongsi 입니다.

2단계

매출액과 영업이익이 꾸준히 증가하는 기업들만 스크리닝했다면 수 백개의 기업이 남았을 것입니다. 2단계는 4가지 기준을 통한 정량적 분석으로 주식을 걸러낸다고 합니다.

• OCF(영업활동현금흐름) +
• FCF(잉여현금흐름) +
• 매출채권회전율 적정수준 유지 혹은 상승
• 재고자산회전율 적정수준 유지 혹은 상승

이때 FCF의 경우, 성장주는 CAPEX(자본적지출)이 커서 마이너스 값이 나올 수 있으나 성장이 잘 되는 상황이라면 넘어갈 수 있습니다.

이러한 네 가지 기준으로 스크리닝할 수 있는 쉬운 방법은 네이버 증권 - 종목분석 내에서 데이터를 확인하는 방법이 있습니다. 또는 HTS에서 조건검색을 통해 입맛에 맞는 재무현황, 성장율현황을 가진 기업을 찾을 수 있습니다. 조건검색과 관련된 내용은 아래 글을 참조해주세요.

저평가 우량주식 종목 찾는법(Feat. 키움증권 조건 검색 기능)

3단계

마지막으로 선정된 수 십개의 기업은 다시 7가지 기준을 통해 3차 스크리닝합니다. 이들은 기업의 정성적 분석이라고 볼 수 있습니다.

• 경영진(대주주) 과거 이력 고려 → 횡령 및 배임 뉴스 확인
• 장기간 우수한 현금흐름 기업 → OCF, FCF +
• 과거 몇 년간 유상증자, CB(전환사채), BW(신주인수권부사채) 발행 안한 기업
• 대주주 포함 특수 관계자 지분 높은 기업
• 꾸준한 배당 이력이 있는 기업
• 자사주 매입 + 소각하는 기업
• 인기 없고 알려지지 않은 소외주 선호

위에서 언급한 7가지는 많은 가치투자의 대가분들이 공통적으로 보는 내용들이라고 해도 과언이 아닐 것 같습니다. 오마하의 현인 워렌 버핏의 절친인 찰리멍거도 경영진에 대해 중요하다고 언급한 적이 있으며, 이 밖에도 대가들과 유사한 기준을 통해 주식 투자할 기업을 선정하는 것 같습니다.

오늘은 정성적, 정량적 분석을 통한 가치투자를 하고 계신 '체리형부'님의 주식 스크리닝 방법들에 대하여 알아보았습니다. 2천개가 넘는 기업을 이런 식으로 스크리닝한다는 것 자체가 정말 대단하다고 생각됩니다. 앞으로 천천히 공부하는 내용들을 정리해서 올려보도록 하겠습니다. 감사합니다.

 

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